Много или мало вы заработали на инвестициях?

«Как и куда инвестировать в 2021-2022». Книга.



Вот я вам говорю, что моя доходность составила 15% годовых, а другие хвастается доходностью в 30%…

Смотрите вы на эти цифры и кажется, что 15% очень мало. Но, это спорный вопрос.


Суть в том, что когда мы говорим о доходности, нам нужно помнить, что рядом с ней идет всегда — риск!

И на самом деле, сравнивать доходности инвесторов, без анализа их уровня риска, абсолютно бесполезно!

Возникает вопрос, а как же нам измерить уровень риска, который заложил инвестор в свой портфель?

✔️На самом деле, тоже очень просто!


Риск в инвестициях — это волатильность. Фактически риск = какая максимальная просадка могла быть по портфелю. Умными словами, риск называют — «стандартное отклонение».

Хорошо, смотрим на стандартное отклонение (меру риска портфеля). Мое стандартное отклонение 20% и доходность 15%. А, у кого-то стандартное отклонение может быть 55%, но и доходность 30%

Да, отклонение выше, но и доходность же больше в 2 раза, значит, он лучше инвестирует?

Нет, так мы друг друга сравнить не сможем! Для этого мы с вами посчитаем коэффициент Шарпа. Формула простая (доходность портфеля – безрисковая ставка)/ стандартное отклонение.

Что за безрисковая ставка? Это ставка доходности консервативного безрискового инструмента с минимальным риском дефолта.

🔹Чаще всего за безрисковую ставку в стране, берут доходность краткосрочных государственных облигаций или депозитов. Давайте возьмем доходность депозита на уровне 4,5% — это будет наша безрисковая ставка.

Получаем такую математику.
(15-4,5)/20=0,525
(30-4,5)/55= 0,463

И что значат эти цифры?

Логика. Из нашей доходности мы вычли доходность, которую мы могли бы получить вообще не рискуя. Так мы получили % премии за то, что мы взяли на себя риск.


Дальше, мы поделили премию за риск на уровень риска, который у нас есть и получили то, сколько мы заработали доходности на каждую единицу риска.

В моем случае на 1 единицу риска я заработал 0,525% доходности. А другой инвестор на 1 единицу риска заработал только 0,463% доходности.

Чем выше коэффициент Шарпа, тем лучше. И Такой коэффициент можно просчитать для своего будущего портфеля, исходя из исторической доходности и текущего портфеля.

Коэффициент Шарпа помогает сбалансировать риск и доходность, в портфеле инвестора. Это, наверное, один из самых простых методов оценки.


Качества собранного вами портфеля и того, на сколько диверсификация помогла вам снизить риск и на каждую заданную единицу риска получить доходность

В конце концов, задача каждого инвестора — установить свой максимальный уровень риска и выжать максимум доходности из заданного риска.

Изменение пропорции активов в портфеле, может сильно изменить соотношение риска и доходности. 🧞‍♂️

Курс по дивидендным акциям «Инкубатор пассивного дохода»