Как узнать риск вероятности дефолта?

На фоне роста инфляции и роста ставок вновь становятся интересными облигации.

Самый простой вариант ОФЗ – доходность не высокая, зато вероятность потерять деньги около 0. Но инвестор хочет бОльшей доходности (что верно), и тянется к покупке корпоративных облигаций.

Как найти баланс доходности и риска?

В этом помогает кредитный рейтинг-мнение независимого рейтингового агентства о способности компании исполнять принятые на себя финансовые обязательства (о кредитоспособности, финансовой надежности и устойчивости). Интерпретация рейтинга зависит от того, по какой рейтинговой шкале он составлен.

Самые авторитетные агентства:

1️⃣ Moody’s

2️⃣ Standard & Poor’s

3️⃣ Fitch Ratings

Что значат буквы А, В? Это вероятности дефолта. Чем лучше рейтинг, тем ниже вероятность дефолта в %.

Простыми словами, купив облигации эмитента с рейтингом Caa, в случае тех дефолта доходность облигации в моменте для новых инвесторов возрастает на 10% из-за падении цены. Вероятнее всего, цена продолжит снижаться. Это помогает инвестору сделать выбор — стоит ли ради нескольких процентов в доходности увеличивать риски и насколько

Многие российские эмитенты получают рейтинги только отечественных кредитных агентств, например, таких как:

1️⃣ Кредитное Рейтинговое Агентство (АКРА)

2️⃣ Агенство «Эксперт РА»

3️⃣Национальные кредитные рейтинги

При этом сейчас на рынке более 80 выпусков облигаций, эмитенты которых не имеют рейтинга. Такие облигации никогда не рекомендую к покупке.

Хотя это не говорит о 100% дефолте, а лишь увеличивает вероятность.

Но если компания не может пройти элементарную рейтинговую оценку. Есть что скрывать?